На 4 май 1904 г. започва изграждането на Панамския канал. Експлоатацията на канала започва на 15 август 1914 г., когато преминава първият кораб. Официално е открит на 12 юни 1920 г.

      На 18 ноември 1903 г. във Вашингтон е подписан безсрочен договор между САЩ и Панама за строежа и експлоатацията на Панамския канал. На 7 септември 1977 г. Джими Картър (президент на САЩ от 20 януари 1977 г. до 20 януари 1981 г.) и Омар Торихос (президент на Панама от 1968 г. до 1981 г.) подписват два договора за Панамския канал - Договор за постоянен неутралитет и функциониране на Панамския канал и Договор за Панамския канал. Двата договора влизат в сила на 1 октомври 1979 г. и предвиждат преминаване на цялата дейност по управлението и отбраната на канала под панамски контрол на 31 декември 1999 г.
     

  

На 31 декември 1999 г. САЩ предават контрола над канала на Панама в изпълнение на договорености от 7 септември 1977 г. и подписан на 14 декември 1999 г. на Мирафлорес (шлюз на Панамския канал на изхода за Тихия океан) на акт за предаване на Панамския канал под контрола на Панама от бившият американски президент Джими Картър и президента на Панама Мирея Москосо.